Dolazi Gandalf. Objavljuje pad Šmauga i dolazak ljudi. Patuljci ulaze u planinu i pripremaju odbranu.
Lica: Bilbo, Torin, Gandalf, ostali patuljci
(ulazi Gandalf)
SVI (srećno): Gandalfe! Gandalfe! Vratio si se!
BILBO: Gandalfe, najčarobniji čarobnjače, nemaš pojma kako sam se obradovao.
TORIN: Gandalfe, hvala ti, došao si u odlučujućem trenutku.
GANDALF: Ja uvek dolazim u odlučujućem trenutku, ali ćete se radovati još više kad čujete vest koju donosim.
TORIN: Šta nas to može obradovati kada nam je Šmaug nad glavom?
GANDALF: Ptice se ponovo vraćaju u Planine i Dol. Sa juga i sa istoka i sa zapada… Pročula se vest da je Šmaug ubijen.
TORIN (iznenađeno): Ubijen?
PATULJCI: Ubijen? Ubijen! Ura!!! (galama, svi se vesele)
GANDALF: Da. Veliki zmaj je pao u jezero. Pogodio ga je strelac Bard, naslednik Giriona od Dola, koji je sada u službi Gospodara Jezergrada. Bard ga je pogodio zahvaljujući tome što je moj prijatelj Roak otkrio slabu tačku velikog crva.
TORIN: Roak?
GANDALF: Zahvaljujući njemu i vi ste otkrili tajni ulaz u pećinu. Roak, sin Karkov, poglavica velikih drozdova Planine.
TORIN: Roak, sin Karkov. Kako sam bio tako nepažljiv! Oprosti mi, Roače, što jezik velikih drozdova od davnina nisam stigao da naučim od predaka. Obećavam ti da ću to najskorije učiniti.
GANDALF: Usput, Roak me je obavestio i to da je naš gospodin Bagins u stvari taj koji je otkrio slabu tačku zmajevu.
BILBO (postiđeno): Ovaj… to je bila sitnica…
TORIN: Gospodin Bagins se pokazao kao izvrstan Obijač. Tvoje su reči, Gandalfe, uvek bile ispravne.
GANDALF: Vi se sada slobodno i bez straha možete vratiti u svoje dvorane. Sve je blago vaše…
PATULJCI (prave trenutni haos): Uraaaa! Blago je opet naše!…
GANDALF: …bar za sada. Toliko za radost. A sada da vam kažem i to da nisu samo ptice nagrnule ovamo. Vest se brzo širi, a legenda o bogatstvu Trorovu nije zaboravljena kroz duge godine. Mnogi su pohlepni za udelom u planu. Vojska vilenjaka već je na putu, a ptice lešinarke ih prate. Ljudi iz Jezergrada su krenuli ovamo, ljuti što ste izazvali zmaja i doneli im nesreću i patnju. Pre nego što ga je Bard pogodio, Šmaug je razorio većinu domova, a mnogi su poginuli. Sada preživeli žele da od vas naplate odštetu.
BILBO: Ima dole blaga za sve napretek! Video sam svojim očima.
TORIN: Ni trunku našeg blaga neće uzeti lopovi, niti ga nasilnici oteti dok smo mi živi! Roače, sine Karka! Ako si zaista voljan da ostaneš naš prijatelj, molim te da pošalješ brze i snažne glasnike našem rodu u Železnim brdima! Reci mom rođaku Dainu da što pre dovede svoje ratnike u pomoć!
GANDALF (sluša šta mu ptica šapuće): Roak neće da kaže da li je ta odluka dobra ili loša, ali će učiniti sve što može da se učini.
TORIN: Roače, hvala ti još jednom! Mi ti to nećemo zaboraviti. A sad, da pripremimo odbranu. Imamo veoma malo vremena! U Planinu! (Svi patuljci odlaze. Bilbo i Gandalf ostaju sami na sceni)
BILBO: A malo šta ima i za jedenje, kuku meni… (Obraća se Gandalfu)Gandalfe, reci mi nešto. Da li je ovo blago zaista toliko vredno da se oko njega toliko tuku? Da li je vredno svih ovih pustolovina?
GANDALF: Pohlepa je opasna stvar, dragi moj Bilbo, i malo je takvih koji joj odolevaju.
BILBO: Ovde ima toliko blaga da bude dovoljno za sve.
GANDALF: Onima koji jednom osete da nešto poseduju nikada nije dovoljno.
BILBO: Ja to ne razumem.
GANDALF: Ne razumeš zato što nećeš, jer ti tako odgovara.
BILBO: Nikome nisam ništa oteo.
GANDALF: Jesi li uveren u to?
BILBO: Na šta ciljaš?
GANDALF: Razmisli sam.
BILBO: Misliš na čudotvorni prsten? Ali, to je bilo…
GANDALF: Nema “ali”. Sada polažeš puno pravo na njega. A doći će vreme kada ćeš shvatiti koliko se u njemu krije opasnosti.
BILBO: Ja mislim da to nije ista stvar kao blago patuljaka.
GANDALF: Sve zavisi koliko ćeš pasti pod vlast prstena. Blago je moćno i ono ume da drži u svojoj vlasti. Tvoj prsten je moćniji, jer poseduje čarolije.
BILBO: Spasao je život i meni i mojim prijateljima i ja ga volim.
GANDALF: On te tako kupuje dok ne ovlada tobom i dok ne postaneš njegov rob. (promena svetla, zvuci ljudi iz daljine) A sada, dragi moj Bilbo, pamet u glavu. Tvoj posao u ovoj pustolovini još nije završen, osim ako veoma grešim.
Nastaviće se…